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可能有机会参与央企国企的投资

来源:未知 作者:admin 人气: 发布时间:2019-08-09
摘要:8月8日消息,在首批25家集体上市13个交易日之后,今日,科创板迎来了第二批两家公司上市。目前,首批科创板公司上市首日平均涨幅达到140%,收盘涨幅超过200%的有4家,而第二批科创板公司上市首日涨幅均超过了200%。 资深投行人士王骥跃表示,在其他板块低迷

  8月8日消息,在首批25家集体上市13个交易日之后,今日,科创板迎来了第二批两家公司上市。目前,首批科创板公司上市首日平均涨幅达到140%,收盘涨幅超过200%的有4家,而第二批科创板公司上市首日涨幅均超过了200%。

  资深投行人士王骥跃表示,在其他板块低迷调整时,科创板之所以一枝独秀,更大原因是科创板新股稀缺,“没有稳定持续可预期的新股供应,科创板所设计的交易机制就会失效。”

  王骥跃分析,在7月31日之后,因财务报表有效期到期,大批科创板申请公司进入中止程序等待审计报告更新财务资料,上市委会议也因此中断了两周多。根据法定程序推算,科创板在这些公司上市之后会出现近一个月的新股空白期。

  除此之外,有市场人士认为,为了新股供应常态化,还应该加速孵化科创板后备企业。那么该如何孵化呢?

  日前,上海发布了“浦江之光”行动计划,持续针对科创企业发力。目前首批25家登陆科创板的企业中5家来自上海。在政策层面,上海市科技创业中心主任朱正红介绍,以上海为例,科技创新政策是围绕着科技型创业企业的成长力构建的。

  第一,从创业项目开始支持;第二,提供创新资金支持。“初创企业到三千万以下,平均成立年限五年之内,这个创新资金就支持这类企业。”据朱正红在“立信大讲堂—助力三创发展论坛”上透露,他们还有小巨人培育,支持大致三千万到一亿这种销售规模的企业,“一个亿到十个亿,只要你没有上市,都是我们小巨人支持的范围。如果你上市了,走向资本市场,那时候我们专门有一套卓越创新企业(体系)。”

  朱正红表示,这个政策体系分为多方面,比如针对人才,会专门设置扬帆计划、启明星计划、浦江人才等等一系列计划;比如对于企业,统一可以享受高新技术企业认定、研发费加计扣除等,“在上海还有成果转化认定,只要这个项目纳入成果转化支持的,最长的可以连续支持八年,按照税收的指标,五免三减半。还有创投联动、天使投资补贴等等。”他补充道。

  朱正红表示,到2018年底,上海的孵化面积达到350万平方米,初创期36个月之内还在孵化的企业,有18500家。一般孵化期不超过三年,每年大概有3000家左右的“毕业”企业。

  他提出了一些孵化配套支持:一是投资+孵化,目前社会各种资本进入该行业,寻找一种孵化器和企业共同成长的机制;

  二金融服务,他们对科技型企业设计了一个品种,称之为“3+X”,由微贷投、履约贷、小巨人贷和X,所谓X就是根据企业的不同阶段,从需求、产业集群设计一些产品。

  “现在全市22家银行跟我们合作签约,总共24家,每年市科委开一次推进会,对最后两名进行淘汰,一般签约都是22家。”朱正红说道,截止去年年底,履约贷100亿,微贷通和小巨人贷也差不多100亿,坏账率是0.7%。

  而在“上海银行601229)业服务科创企业,支持科创中心建设”新闻通气会上,上海银保监局副局长王晓东提到,截止今年6月末,上海辖内科技型企业贷款存量户数为6973户,较年初增加982户,增长率为16.39%,较去年同期增加1205户,同比增长20.89%。贷款余额2611.86亿元,较年初增长187.5亿元,增长率为7.74%,较去年同期增长194.77亿元,同比增长8.06%。

  他还提到,截止到今年6月末,辖内已有服务科创企业的科技支行7家,科技特色支行90家,科技金融专营机构一家,仅这些机构服务科技创新企业的从业人员就超过了一千人。“部分机构对开展科技金融业务设置了额外的业务奖励,并提高了业务的不良容忍度。”王晓东说,上海银保监局通过体制机制创新,从持续提升辖内机构科技金融的专业化经营能力,着力构建“4465”科技金融框架体系,建立科技专家库使用机制等三方面进行引导。

  除此之外,几家银行对于扶持科创企业的做法各有千秋。去年11月,工商银行总行设立了中国工商银行科创企业金融服务中心(上海),工商银行上海分行副行长高翀提到,该中心聚焦集成电路、生物医药、人工智能等几大行业。

  截至目前,该行科创企业贷款余额近540亿元,投资余额40余亿元,担保承诺类业务余额470亿元,合计全口径金融服务总额已突破1000亿元。今年陆家嘴金融论坛期间,上海分行还联合中金资本设立了预计总规模60亿元的中金工银长三角科创发展基金。

  在科创板已受理申报的21家上海企业中,15家与浦发银行上海分行开展合作,占比71%。浦发银行上海分行行长汪素南表示,除了信贷支持,对于具有高成长特性的科技企业,浦发银行配套投贷联动、财资管理、跨境服务、投行咨询等综合服务。

  截至2019年6月末,浦发银行上海分行服务科技企业客户4807家,较年初增量888户,增幅23%,其中,中小微企业占比超过90%;科技贷款余额213亿,较年初增量33亿,增幅19%。

  从目前来看,科创板已申报企业总数约150家中,上海银行已对接共50家,其中已合作24家企业。截至2019年6月末,上海银行科创贷款余额超过700亿元。上海银行副行长黄涛介绍,他们会联合政府机构,交易所协会合作机构、产业引导基金、科研院校、产业园区、创投机构、中介服务机构等,搭建一个金融服务平台来凝聚各类资源和服务。

  “科创企业的融资需求部分可通过传统的信贷产品或服务解决,还有部分需求则要通过银行创新产品来满足。”黄涛说道,涉及到监管规则的,他们会主动向银保监局、行业工会呼吁。

  而杭州银行600926)上海分行对于推动科创金融发展,采取了六项措施,推动专营机构建设、组建专业团队、单独风险管理、突出科技支撑、单设考核激励、优化授信标准。其中考核激励上,他们将弱化规模、利润考核指标,强化专业考核指标,将科技金融信贷客户数、放款金额和创新产品的运用等作为主要考核指标。

  浦发硅谷银行副行长陆珏表示,浦发硅谷银行与传统银行不同,所服务的客户100%来自科技创新行业的企业,具有高增长高风险性等特点。对浦发硅谷银行而言,为科创企业提供支持就需要承担比一般行业更高一点的风险。

  “从实践看,处于创业成长阶段的科创企业,大部分是轻资产公司,一般不能提供合格的抵押品等硬担保。”上海华瑞银行副行长解强同样表示,对此,华瑞银行的科创贷款,不是以财务报表为优先的,在项目的判断上还是看本质,看有没有科技含量、有没有科技要素扮演的作用、与应用端是怎么结合的。

  除了银行,股权市场在科创企业的成长上也许不可或缺。上海股权托管交易中心总经理助理陈妍妍认为,股权市场在中小企业融资难问题上发挥的功能不够,以至于企业千军万马只有一条路上市。

  据她透露,三年前,股交中心设立了科技创新板。“上交所的科创板服务大的科创企业,我们服务小的科创企业。我们承担的是服务非上市公司股票、股权交易,公司债券交易的场所。当然我们把中小微企业服务大了以后还是要输送给他们,做好下一帮的企业。”

  陈妍妍在“立信大讲堂—助力三创发展论坛”上介绍,他们“小科创板”服务的企业是初创和成长中早期。“这类服务早到什么时候呢,只要技术上有突破,哪怕没有产品、现金流、订单、销售、利润,但是要有人,我也能服务。”

  至于企业在此挂牌的成本,陈妍妍介绍,按照主体来分,有交易所收的费用和中介机构收的费用。“中介机构收的费用是市场化收费,总体来说是百万级,股交中心的费用,审核费、信息披露费和监管年费,根据官网公示的是,初始科技创新板一年12.6万元,以后每年是8.6万元。”

  据陈妍妍说,他们普遍企业注册规模千万级,他们服务的是相对风险高一点的中小科创企业,它参与的投资人主要是以私募基金、股权投资基金和合格个人投资者。她透露,目前正在研究与上交所大科创建专板对接通道的课题。

  除此之外,她还表示,当前上海股交中心正在拿一张国家级债转股资产交易平台的牌照,“这个牌照比较稀缺,接下来央企国企的债转股的资产,这两年攒了一万亿可能会放到这里进行交易。对民营企业来讲,可能有机会参与央企国企的投资。”

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